湘财证券三一重工工程机械快速发展北流

湘财证券：三一重工工程机械快速发展

湘财证券点评称：

公司混凝土机械实现销售收入158.4%亿元，占公司上半年总收入的52.17%，混凝土机械同比增长80.58%，基本奠定了公司上半年整体业绩的增长区间。而8 0 .5 8 %的增长速度，远高于WIN D统计的上半年混凝土机械销售台数26.84%的增长速度。公司混凝土机械销量已连续数年居国际第一，其在国内市场占有率稳定在55%左右。

公司挖掘机上半年实现销售70 .4亿元，同比增长了107%，是公司混凝土机械外，唯一销售额超过30亿元的产品。就产品性能来看，公司挖掘机各项性能已达国际同类产品水平，高于韩国现代。

公司是我国重要工程机械公司，其在混凝土机械、挖掘机、汽车起重机等主要产品方面的增速都远高于行业增速，整体竞争力持续增强。我们预期公司2011年、2012年、2013年EPS分别为1.272元、1.975元、3.023元，维持“买入”评级，给予2012年12倍PE，目标价格23.70元。

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